盘点A股市场,冰冷的资本市场和天时已经同步

来源:阿甘看天下 | 2017-12-07 15:38:25

12月7日,大雪。尽管12月31日还未到,但冰冷的资本市场和天时已经同步。

§ⅰ 痛定思痛

12月5日收盘,沪指收报3303.68点,跌0.18%,成交额2435亿元;深成指收报10854.76点,跌1.45%,成交额2392亿。跌,跌,跌!深市三大股指集体遭受重挫,临近盘尾,沪指惊险提上了3300点的底裤。

12月6日两市继续低开,沪指开盘即跌破3300点关口,虽然尾盘上翘,但已无力收复失地。截至收盘沪指收报3293.96点,跌0.29%,成交额1792亿;深成指收报10911.33点,涨0.52%,成交额2142亿。两市成交量较前日均继续下滑。

昨天圈子里一位朋友戏谑『如果没有金融银行保险咬牙托盘,恐怕森林覆盖率百分之百了』,入木三分地点出了当前A股市场的冰冷氛围,和护盘者死要面子活受罪的尴尬嘴脸。好在,被财经大咖和股评专家们忽悠了几十年的投资者醒悟了,

大盘在3300点关口扭曲,但真实的基本面呢?小盘股惨烈下跌,让散户投资者亏得一塌糊涂,已经失真的上证指数尴尬地沦为了一片没有任何说服力的遮羞布。是的,大盘高高在上,投资者手中的个股却跌跌不休,失真的指数意义究竟何在?

§ⅱ 三大支撑

和楼市几无二致,支撑股市的三根立柱无非经济基本面、资金流向和投资者信心。

经济基本面不用说都明白。旧的劳动密集型、出口导向型产业在产能过剩和环保限产制约下越来越难以为继,再加上出口日益受到美欧日反倾销、反补贴调查举步维艰;反观‘国家制造2025’代表的新兴高科技产业,受到西方严格的知识产权调查困扰,经济新动能取代旧动能前景黯淡。高层审时度势,大会后务实地降低了2018年经济增速预期就源于此。一句话,经济基本面看不到利好支撑。

资金流向方面。美国减税带来的资本外流压力空前,再加上美联储日渐收紧的缩表和加息政策更令国内资本市场雪上加霜。而此时监管层呢?天天高喊让资本脱虚进入实体制造业,但又不敢直面并挤压楼市泡沫,反而日日小心翼翼地玩牛皮纸包火的游戏。清醒之士心如明镜,房市股市的跷跷板效应注定了资本沉淀在楼市,就不会有支撑起A股的力量。说得再直白点,楼市泡沫不破,股市永难翻身。

最后的支撑来自股民信心。不得不吐槽,自2008年第一次股灾后,A股市场中上市公司、大鳄和机构们的吃相实在是太过难看了,贪婪的嘴脸让股民仿佛见到了鬼。 10月13日,山东墨龙趁国家队护盘之机迅速抛售变现,满指望清仓减持减少3059万元的损失,但却因吃相不雅吓跑了小散户而被罚1.2亿元。问题是,小散们藉此也看明白了,如果不是适逢大会特殊节点,它套现了你还能咋滴?

细细盘算,三大支撑竟然没有一个能够靠得住,这就是当前A股市场的真实现状。

§ⅲ 解禁大潮

临近岁末,市场愈发波诡云谲,对散户投资者来说风险愈加现实。基本面上看,上证指数经过下半年的震荡上扬后早已风雨飘摇,此时船破偏遇顶头风,一波持续的解禁大潮正在酝酿。面临解禁压力的个股越来越多,大盘走势当然不难想象。

11月16日,上海银行首次公开发行的29.26亿限售股、锁定期届满的34600名股东当日解禁,市值高达500亿元的解禁股上市流通。结果呢?开盘直接跌停!

问题是从12月开始,A股市场即将迎来解禁大潮。Wind数据显示,12月份A股解禁规模2900亿;明年1月的解禁压力更是创近年来单月最高,解禁规模超过5600亿,整个一个中石化的A股流通市值!而未来三个月,解禁盘甚至超过了1万亿元的规模。闭上眼睛想象一下届时疯狂抛售下的A股大盘,有没有汗流浃背的感觉?更不幸的是,2018年1月,个人5万美元的换汇额度即将开启……

§ⅳ 两级市场

限售股解禁,从来都是小散们的噩梦。其实早在5月27日,证监会就高调发布修订后的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,沪深交易所也随即跟进出台减持的专门规定,一时被各路媒体专家纷纷吹捧为A股市场的重大利好。

当时笔者就哂然一笑。纸面上看,新规是利好这不存在疑问,但‘重大利好’那完全是扯淡。新规充其量只能算得上是扬汤止沸,而非釜底抽薪好吗?证监会无论怎么限制,股东和董监高们迟早能不减持?而减持恰恰触动了一个特色痼疾。

特色A股市场一个最突出的问题就是『欠缺公平』。没人忘记吴敬琏老先生那句著名的『赌场论』罢。上市公司原始股东持股成本之低廉,是散户们根本无法想象的,这里边尤其是国企、央企上市公司,原始股东的持股成本甚至可以低到忽略不计。不必问是谁持有这些央企国企上市公司的股票,呵呵笔者也不知道。

反观普通投资机构和散户们浴血搏杀的二级市场,手中的股票那可都是真金白银血汗钱高价买来的,持股成本和原始股东判若云泥。到底有多大呢?这么说吧,放眼全球绝对独一无二!当然也只有独一无二才称得上『特色』是不?

这意味着原始股和持股低廉的大股东,无论在什么时候减持,都能稳赚不赔。只要能够解禁抛售,价位高低无非是赚多赚少的问题,只要出手就是暴利!而此时机构和散户在做什么呢?在闷着头绞尽脑汁研究K线图呢。钱还真不是这么赚滴。

§ⅴ 小散难做

看到这里,那些天天浸泡在技术分析中自鸣得意的小散会发出惊呼,特么这些坑爹消息老子完全不知道吖,如果一不小心掉进去可咋办咧?更深的陷阱还在市场。

感慨下,陷阱如果套不到倒霉蛋,那花心思布设陷阱的人吃啥喝啥呢?掉进去当然不容易爬出来,大概率不幸被吞掉那就只能认命。而即使踩着狗屎运侥幸爬上来的也不必过分乐观,血雨腥风的二级市场上,只要有那些目不转睛专盯着小散的机构和大鳄存在,后者迟早被吞噬的宿命几乎完全无法避免。

近日,证监会网站上挂出了一则让人触目惊心的行政处罚书。游资大佬『佛山无影脚』廖国沛通过12人名下28个证券账户,控制使用账户组,集中资金和持股优势,通过大额封涨停、虚假申报并封涨停、盘中拉抬并封涨停等方式,影响『桐君阁』等15只股票的交易价格和交易量。证监会罚没上交国库的8150万元,这是不是小散门的血汗钱?在这种专业机构面前,小散们近乎赤裸待宰的羔羊。

然而还有比这种豪夺更恶心、更可恶的巧取,自己在台前道貌岸然讲故事,脱下西装后就化身成为了嗜血的散户收割机。不错,这就是一表人渣的股评专家。

12月1日,一则业界典型的『抢帽子』游戏玩家落网。股市黑嘴吴定昌利用四川卫视频道《天天胜券》节目推荐其先前买入的股票,并在股票价格上涨后抢先卖出获利。判决书显示,吴定昌犯操纵证券市场罪,并处罚金3200万元。

市场获利难度越来越高越来越血腥,即使以前稳赚不赔的打新股都被打破了金身。12月5日宝信转债破发,预示着今后可转债首日破发很可能会成为常态。监管部门随即表态『跌破发行价的风险,可以防止一些公司恶意融资和大股东套利』。

通过投资获利,说穿了是一种不劳而获的高难度活儿,在任何时候都应该基于自己的独立分析和判断。迷信任何一个‘大师’或‘专家’其实都是在啃食鸦片。那种不切实提高自己的段位就砸钱赌运气,甚至不如把钱交给基金经理更靠谱些。

§ⅵ 全球背景

展望即将到来的2018年,以及再往后的2019、2020……全球越来越多的国家正在紧跟美联储脚步,步步退出货币宽松转而走向紧缩。除此之外,减税也正在成为全球国家跟随美国亦步亦趋的潮流。

其实早在2016年末,英国政府一边厢忙着脱欧,一边厢早已已经明确表态,2020年前将企业税下调至17%。最新消息是,在美国参议院通过税改法案后,日本政府为鼓励企业投资并为员工加薪,也正在考虑将企业税率降至 20% 左右。缩紧货币之外,另一条没有硝烟的战线就是全球减税。

无论是收紧货币还是减税,目的不外乎首先避免自己的资本和产业流出,更进一步引动全球资本和产业流向自身。双管齐下,争夺资本和产业流向的战争即将迎来白热化。而此时,我们的监管层在做什么呢?

中证报12月6日援引高层人士表态,全球更多央行将进入一种‘慢紧缩’状态,各国货币政策仍会视本国经济表现而定,不会贸然加息。对于亚洲新兴市场而言,由于经济基本面稳健,资金大规模出逃或难以再现,亚洲股市依旧具有吸引力。

嗯,除了一如既往的‘淡定和乐观’判断,再就是不忘一边高喊‘贸易全球化’,一边逆势收紧资本跨境流动。潮水褪去之时,海滩上即将出现一片尴尬的裸泳者!

不管国家如何应对,散户们保卫自身财产是首要的。空洞无物的口号没有半点用处,把自己和家庭保护好了,就是严冬来临之际对国家最大的支持。

责任编辑:FG048